香港文汇报珠三角新闻网_平保巨额融资逾9成股东赞成

平保巨额融资逾9成股东赞成

wwpprd.com 作者:wwpprd.com 来自:文汇报点击:0 时间:2008-3-6

本报记者荆才、本报珠三角新闻中心记者李昌鸿

　在舆论重压和A股股民的激烈反对声中，中国平保(2318)1200亿元的巨额融资案于昨天的股东会上，获A股及H股分别以92%及97%高票数通过。不过，下一步还需通过中国证监会的审核；中证监已表示仍将维持2月25日对有关再融资问题之表态。市传平保再融资为收购英国保诚集团而不是此前媒体披露的英国英杰华集团，平保融资案通过股东表决后，保诚集团股价昨晚香港时间11时35分涨5.6%至6.36英镑，表现优于英国寿险类股整体走势；然而，市场则担心内地股市会因此蒙上阴影。

　对于平保股东会结果，全国政协委员、中国证监会副主席范福春响应称，平保融资议案仍处于履行公司内部法定程序阶段，尚未向监管部门提交融资申请。在平保向证监会正式提交融资申请后，证监会将按照法律法规的规定，严格审核其融资方案。他重申，仍将维持2月25日证监会对有关再融资问题之表态。证监会当时表示，上市公司再融资绝不应是恶意圈钱行为，应慎重考虑筹资规模和筹资时机，慎重考虑投资者的承受能力。

支持率压倒性超预期

　平保增发不超过12亿股A股和412亿元分离交易可转债的再融资方案，获得压倒性高票数通过。A股8,000名股东代表持56亿股参与A股增发投票(包括现场和网上投票)结果显示：92.8%赞成，6.22%反对；分离交易可转债获93.2%赞成，5.62%反对；而H股股东投票，更有97%以上赞成票。均远超通过方案需2/3股东同意的要求。

　据悉，会议现场支持率为96%，高于最后的总支持率92%，分析人士表示，这是一个出乎大家预期的支持率，比现场股东预期的要高。这其实反映了长期投资者更容易理解公司的决策，而交易型投资者是主要的反对方，现场的股东几乎全是长期投资者。他又说，现场股东多表示，如果今日平保股价下跌就会买入。「不过也可能会出现很多散户大量抛售。」平保自1月18日公布融资案来，H股股价回落了逾6%。

　平保董事长马明哲说，中国金融业发展快速，公司需加快发展，此次集团为下属9家子公司融资，所以规模较大，计划发行12亿A股和不超过412亿分离交易可转债，两者共计融资近1200亿元。同时融资必须用于核心业务，国际大金融企业都是善于抓住机会，平保也希望抓住机会。

融资为抓住并购机会

　马明哲在会上说，融资方案公布后市场出现了很多意见，公司也在听取研究。如果方案通过，一定会根据市场的状况，审慎考虑再融资的时机、规模以及市场的承受能力，将以股东的根本利益为首要考虑。早前马氏在与投资者沟通时，已透露融规模已由最初的1,600亿缩至1,200亿。

　对于平保方面有关「一定会根据市场的状况，审慎考虑再融资的时机、规模以及市场的承受能力，会对股东和客户负责」的说法，范福春昨日未予置评。

增欧元资产分散风险

　平保总经理张子欣在响应股东问为何不在H股融资时表示，在不同的阶段有不同的选择。目前来看人民币融资是最好的，但公司计划投资更多欧元资产、并购更多银行，由公司的成长前景看，仅仅持有人民币资产并不足够，所以期望投资更多以欧元计价的资产，以分散风险，获得更高的增长。

　中国平保H股昨收报56.4元，升0.4元或0.714%，平保A股昨停盘。

专家：难顺利获中证监通过

【本报珠三角新闻中心记者李昌鸿深圳5日电】国信证券首席分析师汤小生和平保广州一机构投资者代表张先生均认为，此次平保再融资股东大会尽管获得了通过，但是，其近期要想获得中国证监会的批准是不可能了，由于市场环境、承受能力和社会舆论压力，中证监很可能是押后审理或者让平保缩减融资规模。

考虑市场环境承受能力

　汤小生表示，尽管平保股东大会批准了其巨额的再融资计划，但是，由于其仅只有公司股东批准，还需上交给中证监批准方可实施，但鉴于中证监近期曾表态，A股上市公司再融资应考虑市场承受能力，并将严格审查上市公司再融资行为，而内地舆论如人民日报和新华社近期均发文指责平保巨额再融资事件，中证监不得不考虑市场承受能力和目前的市场环境，未来可能延后审批或者缩减其融资规模。此外，如果平保再融资获得通过，其竞争对手中国人寿也会提巨额再融资计划，那些传言再融资的公司无疑也会纷纷效仿，这将令A股资金面临巨大压力，A股调整会持续下去。

可能延审或缩融资规模

　平保广州一机构投资者代表张先生也预计，平保再融资通过后，其在中证监未必能顺利过关，目前市场环境因再融资搞得很坏，中证监是会有所顾虑的，否则会招来市场的指责，因此很可能的结果是中证监延迟审批，并在适当的时机予以批准，或者大幅削减其再融资规模。

股东质问是否圈钱救汇丰

【本报记者荆才、本报珠三角新闻中心记者李昌鸿深圳5日电】会场所有通讯器材包括手机信号完全被屏蔽，许多记者在严密防范措施下无奈被拦在场外，中国平保逾千亿再融资计划今在深圳观澜平保金融学院接受近千名股东的正式表决。

　会上充满激烈争吵、起哄和长时间的鼓掌，多次陷入「挺平保」和「倒平保」的争辩中。据观察，发言者中「倒平保」的居多，「挺平保」的一般不发言，「挺平保」人数与「倒平保」人数几乎相当。

140元买入女股民吐苦水

　「我想请董事长做个解释，为什么要融资，用来做什么?」一位女股东站起来向董事长马明哲提问。她并借机诉说着自己的痛心史，「我真不容易啊，140元买的平保，现在股价跌成这样。」4日收盘时平保A股67元。这一发言获得会场响起长时间的掌声响应。

　马明哲回答：内地金融业发展快速，公司需要加快发展，国际上大金融企业都善于抓住机会，平保也希望抓住机会。马明哲响应股价问题：市场忧虑次按与经济前景，另外前期市场炒得过热，有个修正的过程。但「说平保增发把大盘拉低了，是抬举平保，平保没有那个能力。」他略有不满。

　而一位股东刚刚站起来表扬了一句平保，就立即被现场的反对声所打断。

问题尖锐管理层耐心解答

　「融资方案有没有与管理层进行沟通，《人民日报》已发表评论反对，管理层也讲了话，还能不能进行下去？」

　「融资成功会否拉低凈资产收益率?为什么不在H股融资？马先生在融资成功后会否带中国平保为世界平保？」

　「平保的大股东是汇丰，现在汇丰在美国次按上有很大的损失。平保是不是圈了钱，会去救汇丰?」

　管理层耐心回答。马明哲说，汇丰对平保有很大帮助，平保怎么能和汇丰比呢？说平保帮助汇丰他是不认同的。

内蒙小股东撑平保有远见

　管理层终于听到了令其欣慰的发言，一位来自内蒙古的小股东在会场激动地说：「我坚决同意平保再融资，有了钱，趁现在海外的资产价格便宜去收购一些，有什么不好？希望股东的眼光都放长远一点。」

平保股东赞成VS反对

赞成

　■深圳的张北轶：目前欧美一些优质金融机构因次按危机冲击，股价十分低，投资价值好，平保成功再融资后可获资金并购，有利公司增长和业绩提升，长线对股东有利。

　■广西投资者廖林华：资本市场应向优质公司倾斜，扶强汰弱，平保有强大盈利能力和较好的成长性，长期看股东回报会是丰厚的。

　■杭州道永投资有限公司董事长詹永祖：一行五人均投赞成票，认为融资可将平保A股每股净资产从现在的14元提高到25元，并令公司快速发展成跨国金融巨头。

反对

　■广州一机构投资者张先生：主要考虑融资规模巨大，将来如何规划和使用这笔资金仍是未知数，如何让其产生效益也不明确；目前内地市场欠佳，现时融资对平保和内地市场都不利。公司持有平保数千万股，是其原始股东，近来平保股价大跌令公司市值减少8-10亿元，很心痛。

　■平保A股第一大流通股东诺安基金相关人士：为保护基金持有人利益而投反对票。平保资本金充足，无必要大规模融资，且融资后投资项目质量不确定，或会有较大经营风险。

　■上海从事私募基金的赖正建：再融资未向H股股东增发欠公平，如获通过，其它机构将纷纷效仿圈钱，这对A股市场和平保股价都不利。

　■香港持有平保H股的一机构代表谭小姐：融资额巨大，对A股产生巨大冲击，并会拖累H股，对平保和市场均不利。

　■舒小姐：消息出后令其蒙受逾40%的巨亏，已对平保失望，并放弃了投票权利，以后再也不买平保股票。

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